錠嵂保險經紀人 台中二處 江凱偉處經理團隊

最近，只要手頭上擁有投資部位資金的朋友，大概心裡都有不踏實的感覺；因為不知道歐美的債信風暴影響層面會多大、多久，到底要不要認賠出場？或該加碼買進？看得到的經濟損失不說，光是心情隨著股市的震盪起伏就夠難受的，因為「財富在哪裡，心就在那裡」。甚至不安的情緒影響了健康、工作表現、與家人的關係。而這樣的戲碼，沒幾年就上演一次，且隨著資訊的發達與各國之間資金關聯性越來越高的緣故，出現頻率似乎越來越高。

一位即將退休的長輩告訴我，這些年來，光是投資虧損就好幾百萬，原本想在退休後有更多資金可供運用，結果沒想到越變越少，最後認賠收場。他語重心長的說「財富這回事，沒有一步登天的取巧，只有腳踏實地的累積！」他檢視手頭上的資產，過去的投資組合中，他認為報酬率最差、最不起眼的儲蓄型保單，現在居然帶給他最大的驚喜；因為長期累積的保單現金價值(俗稱解約金)，在他退休後可以忠實地每年提供4~5%的穩定獲利，而他購買保單的當時，存款利率高達6~7%。

以投資報酬率的角度來看，運用保險理財絕不會是報酬率最高或最有效率的投資工具，甚至有人認為將錢放定存也強過放儲蓄型保單，因為過去大部分的時間定存利率總高過保單的預定利率。不過因為兩者的基準根本不一樣，以某一個時間點來看確實是定存利率較高，但若以連續的時間來看，就不一定如此，因為定存只能保證1~3年的利率，但保單的預定利率卻是一輩子的保證(以終身的儲蓄型保單來看)；所以當市場利率低於當初購買保單的預定利率時，像上述案例擁有這種保單的人就真的賺到了；不過這個叫「利差損」(保單預定利率與市場利率的差額)的東西可苦了保險公司，它必須更努力運用資金去賺錢，才能履行給客戶的承諾。

而目前因為市場利率長期處於低檔，又因為種種因素，使得利率難以回升；所以產生一個前所未有的特殊狀況~保單預定利率高於市場利率，以台幣計價的保單預定利率約在2%左右，以美元計價的保單約為3.75%，但得注意可能的匯兌風險。意思就是說，現在將資金轉入儲蓄型保單，從一開始就保證高過銀行利率，但萬一利率走高，保單的獲利率可能就會低於定存利率了。不過，市場利率總是高來低去，保單利率雖然不高，但透過長期複利效果仍然可以滾出一筆安全又豐厚的財富；尤其這在投資環境不安定的時代更顯得難能可貴。

相較於其它投資工具獲利的不確定性，運用儲蓄型保單來理財相對穩定又安全，這些投入的保險費，哪個時候有多少的現金價值，在我們一開始進行這個規劃就已經知道，它很明確的記載在保單當中。正因為它的穩定特質，就很適合規劃在一定要用到的資金上，例如子女教育金或是退休金。確定會用到的錢如果放在不確定的投資工具上，萬一要用錢的當下碰巧遇到嚴重虧損，那情何以堪，即便想要重來，可能也沒有足夠的時間重新累積。

因為保險業屬特許行業，保戶所託付的金額相當龐大，而保險公司所承擔的責任往往長達數十年以上。所以我國的監理機關~金管會，對保險公司採取十分嚴格的監督機制，不僅規定保險公司投資項目的分配比重，也運用資本適足率來評估保險公司資產面與負債面的經營風險，針對不符規定的保險公司處以罰則，或以增資方式來控管保險公司的安全性，以保障投保大眾的權益。

個人認為儲蓄型保單算是一種「大智若愚投資術」，絕對值得加在我們的投資組合當中，它就像是一隻忠實的好狗，不會背叛、不離不棄，安安靜靜的陪在我們身邊。一個投資工具好不好，真的需「經得起時間考驗」。

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